A股三季报ESG评级透视:超半数公司处在“待提升”区间

近年来,ESG已经成为投资者衡量一家企业发展质量的重要指标。

文|《投资者网》吴悦

近年来,ESG已经成为投资者衡量一家企业发展质量的重要指标。

从监管机构、资管机构、评级机构到上市公司,可持续发展已经成为一个战略性的议题,ESG也成为上市公司发布定期报告时的一道“必答题”,是其平衡经济效益与社会责任担当能力的重要体现。

据Wind数据,2023年以来共有1825家公司披露了2022年度ESG独立报告,披露率为36.02%。按行业来看,金融行业披露率最高,达到91.94%。

随着2023年三季报发布完毕,作为中国知名的财经内容品牌与研究平台,思维财经&投资者网也对上市公司在ESG方面的评级情况做了梳理和研究,从“环境保护、社会责任、公司治理”三大维度,洞察这批中国最优秀、最有活力的企业群体在践行ESG领域的努力与成果。

A股公司ESG发展意识大幅提升

近年来,ESG发展战略,已经成为A股上市企业实现可持续发展、高质量发展的有力抓手。提升ESG实践能力和水平,加快构建ESG生态也已经成为上市公司的普遍共识。

据Wind数据,从2017年末到2022年末,A股上市公司发布独立ESG报告的家数与披露率均呈现持续上升态势,发布企业数从不足900家增长到1800多家,5年间数量翻倍。披露率也从24.55%增长到最新的36.02%,上升了近12个百分点。 

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数据来源:Wind

可以看出,A股上市公司作为中国最优秀、最有活力的企业代表群体,对ESG战略的重视程度和亲身实践的意识已经有了长足进步。但放到沪、深、北三地交易所共计五千多家上市公司的总基数来看,发布ESG独立报告的企业家数还不到一半,从A股上市整体情况看,ESG践行成绩仍有巨大提升空间。

除了企业自身发布的ESG报告,具体到每家上市公司,投资者对其进行ESG评价的一个重要参考是第三方机构发布的ESG评级。目前,国际上的主要ESG评级体系虽然议题丰富,但本质上不存在特别大的冲突,只是关键议题的权重和评判标准有一些差异。而针对A股上市公司,目前Wind ESG评级体系已经得到投资者越来越多的关注和认可。

据Wind ESG评级最新结果,A股公司中ESG评级处于领先水平(AA级及以上)的公司占比为1.63%,处于良好水平(A与BBB级)占比为39.60%,另有58.78%的公司处于待提升阶段(BB级及以下)。而港股由于强制的ESG报告披露要求以及多年的ESG实践积累,整体表现要强于A股,港股公司中ESG评级处于领先水平(AA级及以上)的公司占比为5.59%,处于良好水平(A与BBB级)占比为71.28%,另有23.13%的公司处于待提升阶段(BB级及以下)。 

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数据来源:Wind

三大维度践行各有亮点

所谓ESG,是Environment, Social and Governance的简称,即企业在发展过程中的可持续性、环境和社会影响等三个核心因素。这一发展战略主要区别于依靠短期资源消耗、牺牲环境与员工福利、不顾企业整体社会评价等因素而获得成长的企业。

在ESG发展理念的要求下,投资者除了关注上市公司的财务指标之外,对其在环境、社会和公司治理等方面的可持续发展信息也会给予更多的关注。

在环境保护方面,近年来在国家“双碳”目标的引领下,以绿色、低碳发展模式为特色的上市公司成为A股的一大亮点,其中的代表性企业包括新能源产业链的龙头企业比亚迪、宇通集团、通威股份、海螺水泥、上海电气、新天绿能等。

以比亚迪为例,作为全球新能源汽车的领军企业,公司打通了能源从获取、存储到应用的全产业链各环节,用电动车治理空气污染、云巴治理交通拥堵,构建起绿色大交通体系。

在社会责任方面,近年来也有许多企业在经济发展、诚信经营、社区服务、创造就业、员工成长、公益慈善等方面承担起越来越多的公共责任,以实际行动践行了ESG发展理念。代表企业包括药明康德、湘财股份、通化东宝、海尔智家、海澜之家、招商银行、平安银行、民生银行等。

以药明康德为例,公司通过“CRDMO”(合同研究、开发与生产)和“CTDMO”(合同测试、研发与生产)业务模式,不断降低研发门槛,助力客户提升研发效率,为患者带来更多突破性的治疗方案,服务范围涵盖化学药研发和生产、生物学研究、临床前测试和临床试验研发、细胞及基因疗法研发、测试和生产等领域。2022年,药明康德被MSCI评为ESG AA级。在Wind的ESG评级体系中,该公司也被评为AA级。

在公司治理方面,越来越多的上市公司已经证明,公司治理水平,恰恰是企业实现高质量可持续发展的内在动力,也是公司最重要的软实力之一。在这一领域,规范运作意识强、公司高质量持续发展的代表企业包括中国移动、贵州茅台、中国电信、迈瑞医疗、比亚迪、中信银行、通威股份、洋河股份等。

综合来看,据Wind ESG评级数据,以下20家企业的ESG综合评分排在A股上市公司前列。

A股上市公司ESG综合得分TOP20

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数据来源:Wind(截至2023年三季末)

另一方面,在当前ESG战略日益成为企业发展主流的时候,也有一些上市公司由于各种原因表现不佳,甚至出现一些重大争议性事件。比如鹏博士,今年7月14日,证监会向该公司下发《立案告知书》,因涉嫌信息披露违法违规,决定对公司立案。

公司实际控制人杨学平也被立案调查。加之该公司还存在其他影响ESG评级的因素,据Wind数据,该公司的最新ESG评级为CCC,在全部5000多家上市公司中排名倒数第五位。

这也提醒所有上市公司,当前,企业ESG发展战略正成为服务国家战略、凝聚市场共识、推动绿色低碳发展的重要举措。因此,上市公司良好的ESG表现有助于企业获得资本市场的认可,为股东和投资者创造长远价值。反之,企业ESG评级的降低,也会影响到股价的表现,降低企业的公信力,挫伤投资者的信心。

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