解读小米最新财报,透露哪些关键信息?

手机高端市场竞争白热化,小米的新方向在哪?

文|另镜 晨曦

编辑|陈秋

“我特别喜欢《孙子兵法》里的一句话,不可胜在己,可胜在敌。也就是说,若想不被市场竞争所击败,最重要的是要靠自己能力的提高。”

小米总裁卢伟冰在11月20日晚间财报电话会议上称,在市场竞争的环境里,我认为少关注对手、多关注自身的能力成长是最关键的。

11月20日晚间,小米公布今年三季度财报,收入增速转正。前三季度,小米营收1977.26亿元,同比下降7.6%。经调整净利润143.63亿元,同比大增103.5%。

当季营收708.94亿元,同比增长仅0.6%,经调整净利润为59.90亿元,同比大增182.9%。

受高端化战略带动,小米盈利能力稳定提升。该季度整体毛利率达22.7%,同比增加6.1个百分点。

划重点:

1、三季度,智能手机营收416.48亿元,同比减少2.0%。小米智能手机出货量4180万台,同比增加4.0%。

2、三季度,经营活动所得现金淨额133亿元,期末现金及现金等价物为316.52亿元。小米对外称,截至2023年9月30日,小米现金储备为1276亿元。

3、截至三季度末,小米存货368亿元,同比减少30.5%。

4、三季度,投资活动所用现金淨额为148亿元,小米称,主要是由于短期银行存款增加83亿元、长期银行存款增加50亿元及资本开支18亿元所致。

5、小米2023年6月30日及2023年9月30日,借款总额分别为人民币229亿元及人民币248 亿元,以此计算,三季度借款增加19亿元。

6、三季度,小米销售及推广开支 47亿元,环比增长5.8%,小米称,主要是由于境外市场宣传与广告开支增加所致。

7、截至2023年9月30日,小米共投资超过430家公司,总账面价值665亿元,同比增长 7.1%。

8、截至2023年9月30日,小米拥有33038名全职僱员,其中30,939名位于中国大陆,主要在 北京总部,其余主要分布在印度。

9、三季度,小米薪酬开支总额(包括以股份为基础的薪酬开支)为 48亿元。

值得注意的是,10月26日晚间,小米集团创始人、董事长兼CEO雷军宣布,集团战略正式从「手机X AIoT」升级为「人车家全生态」,以人为中心、将「人车家全生态」有机整合,承接新战略的关键是小米澎湃OS。

卢伟冰称,小米近年持续加大技术投入,发力高端化,坚定不移地走高端化和发展海外业务,这三项战略最后融合成一个最大的战略——“人车家全生态”。这是小米更大的竞争战略。

三季度,全球智能手机出货量下滑1%,跌幅环比一、二季度明显收窄。在卢伟冰看来,全球消费电子市场整体复苏态势依然较弱,宏观环境挑战仍然很大,但对2024年的大盘保持审慎乐观态度。

11月21日,小米股价下挫4.94%,收报每股15.38港元,小米市值为3843.2亿港元。

手机格局加速洗牌

手机业务仍是小米营收的重要来源,三季度,智能手机营收416.48亿元,同比减少2.0%,占营收比重为68.7%;

三季度,小米智能手机收入下滑,主要是由于平均售价(ASP)有所下降,部分被智能手机出货量增加所抵销。

本季度,小米智能手机平均售价997元,同比减少5.8%。小米智能手机平均售价减少主要是由于拉丁美洲、非洲及中东等ASP较低的新兴市场的出货量 强劲增长,部分被中国大陆ASP增加所抵销。

8月29日,华为Mate 60 系列突然发售,快速抢占高端手机的市场份额。随后国内各大厂商加速发布高端新品,下探高端新品价格,探索与渠道伙伴共赢新模式,积极提升品牌影响力和市场占有率。

市场调研机构Counterpoint数据显示,三季度,华为手机销量同比增长37%,市场占有率为12.9%,同比提升3.8个百分点。

10月 26 日消息,分析机构 Canalys 今日发布报告,2023 年第三季度,中国智能手机市场出货连续两个季度下跌平缓,同比下滑 5% 至 6670 万部。

从各厂商的数据来看:荣耀凭借产品及渠道竞争力,以18% 的市场份额重返第一,出货 1180 万部;OPPO(含一加)出货 1090 万,排名第二;

苹果借助新机热度紧随其后,以 1060 万出货位居第三;而 vivo 出货策略谨慎,以 16% 市场份额排名第四;小米爆品系列热度延续,市场份额环比小幅提升至 14%,维持第五名;

此外,华为通过引人瞩目的Mate 新品发布,市场份额持续攀升,逐渐逼近头部厂商。

Canalys研究分析师钟晓磊表示,品牌增长的生命线回归到产品力,华为 Mate 60 系列新品引爆市场,如果新麒麟芯片未来拓展应用到中低端产品线,将有潜力进一步搅动头部市场竞争格局。

与此同时,荣耀 X50 系列,瞄准耐久性的提升开辟新卖点,为第三季度出货添柴加薪。苹果新品 iPhone 15 全系列加大升级力度,以更全面地满足消费者对苹果产品的期望。

钟晓磊称,安卓厂商在折叠屏赛道雄心勃勃,新品百花齐放,如小米Mix Fold3、荣耀 V Purse/Magic Vs2、OPPO Find N3 Flip/Find N3、华为 Mate X5,消费者在不同形态、配置、价位段拥有丰富选择。

小米新方向在哪? 

10月26日晚间,一场主题为《跨越时刻》的小米澎湃OS暨 Xiaomi 14系列新品发布会提前上演。在谈及小米14系列产品时,雷军很激动,并用让人印象深刻的词来形容这次的升级——强悍到你无法想象、越级对标iPhone15pro、比领先者还要优秀。

值得注意的是,除了数字旗舰手机发布外,整场发布会的重点落在小米澎湃OS。雷军宣布,集团战略正式从「手机X AIoT」升级为「人车家全生态」,以人为中心、将「人车家全生态」有机整合,承接新战略的关键是小米澎湃OS。

2021年3月30日,小米集团公告称,正式批准智能电动汽车业务立项。本公司拟成立一家全资子公司,负责智能电动汽车业务。首期投资为100亿元人民币,预计未来10年投资额100亿美元。雷军将兼任智能电动汽车业务的首席执行官。

“我决定亲自带队,这是我人生最后一次重大的创业项目。”雷军称,我深知做出决定意味着什么,我也很清楚,投资上百亿产业,至少要干个三五年才能见效。

小米造车目标是花15-20年的时间进入世界前五,卢伟冰在此次财报电话会议上称,小米汽车明年上半年量产目标不变,整体符合预期,如果冬测顺利的话,小米汽车按照原来的目标上市没有问题,目前,小米汽车在9月底的研发人员大概为3000人左右。

三季度,小米IoT与生活消费产品业务营收206.73亿元,同比增长8.5%。占营收比重29.2%。互联网服务收入为人民币78亿元,同比增长9.7%。占营收比重10.9%;境外互联网服务收入23亿元,同比增长35.8%。其广告收入54亿元,同比增长15.7%。而游戏业务收入11亿元,同比增长5.6%。

本季度,截至2023年9月,米家App月活跃用户数达8400万,同比增长16.0%,持续保持增长势头。小米高端手机销售量中,线下渠道占比为55.5%,创下新高。

此外,小米在持续拓展AI全面赋能,在深耕各项AI技术能力的同时,积极探索将AI与用户场 景需求相结合,改善用户体验。

小米将AI大模型与小米澎湃OS深度融合,轻量化和本地部署是小米大模型技术的主力突破方向。

目前,小米自研的13亿参数的端侧模型已经在手机端跑通,部分场景效果媲美60亿模型在云端的运算结果。小米会调整模型结构和参数大小,适配各种芯片在内存和算力上的特点,达到功耗、推理速度和生成效果的最佳平衡。

卢伟冰表示,小米收入进入了正增长周期,公司有能力在未来持续增长。2023年以来,消费电子市场整体下行的背景下,小米调整运营策略,从追求快速增长转为稳健经营和精细化管理,强调规模与利润并重。

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