鸿博股份财报频现“移花接木”,算力“妖股”AI收入占比较小

目前AI业务收入占比较低。

文|投资者网 黄韵欣

“诚实是最好的策略”,查理·芒格在2004年威斯科年会上引用本杰明·富兰克林的金句,并表示,“更多的时候,我们通过固守道德而赚到更多的钱。”

这同样适用于每一家希冀长期发展、做好实业的公司。

近日,证监会的一纸决定书,将鸿博股份送上风口浪尖。人们发现,这家成立24年的老牌上市企业,其2022年报中不可思议地出现三项财务错误,而这些错误不同程度上虚增了公司利润总额或主营业务收入。

年报显示,2022年鸿博股份的营业收入及利润总额分别同比下降5.01%和301.07%。《投资者网》计算发现,去掉虚增数据之后,实际上,公司营业收入及利润总额分别同比下降6.72%和305.58%。

财报频现“移花接木”

具体来看,决定书呈列的第一个问题是,鸿博股份2022年报将应列在“长期股权投资”科目的投资项目错误列报在“交易性金融资产”科目。

背景事件是鸿博股份对河南濮郡基金的出资。

2021年11月,鸿博股份披露拟出资1.5亿元参与设立河南濮郡基金,持股29.88%;此外,该基金合伙协议约定设立投委会,为合伙企业唯一投资决策机构,投委会由5名委员组成,由鸿博股份推荐1名。

一般而言,长期股权投资和交易性金融资产的主要区别在于投资方的投资目的和持有时间。如果投资方打算长期持有被投资方并获得经营控制权或共同控制权,或者对被投资方的经营决策具有重大影响,应选择计入长期股权投资;如果投资方只是为了短期获利而进行投资,应选择计入交易性金融资产。

而根据持股比例及合伙协议约定,在该投资关系中,鸿博股份对上述基金具有重大影响。

2022年鸿博股份对上述基金出资8600万元,公司将这8600万元的出资错误计入了交易性金融资产,导致虚增交易性金融资产8600万元,虚减长期股权投资8487.01万元。而这一行为,也最终导致利润总额虚增了101.69万元。

《投资者网》发现,鸿博股份2022年的合并资产负债表中,年末长期股权投资的金额为0。而公司在年报中对于河南濮郡基金的提及较少。

决定书呈列的第二个问题,同样是会计科目的错列,鸿博股份子公司将将应计入“营业外收入”科目的违约金收入计入“主营业务收入”科目。

背景事件是鸿博股份子公司昊天科技收到客户的违约款项。

2021年9月至12月,昊天科技与客户签订了一批图书印刷合同,后因客户原因,部分印刷合同未能实施,按照原合同约定客户需支付违约金。2022年5月,双方签订补充协议约定违约金金额110.88万元。

营业收入是与企业的正常经营活动直接相关的,它的发生具有经常性和可预见性等特点;营业外收入与企业的正常经营活动没有直接的关系,它的发生具有非经常性和难以预见的特点。有些投资者更重视公司可持续收入部分,也就是营业收入。

昊天科技错误将应计入“营业外收入”科目的违约金收入计入“主营业务收入”科目,导致公司虚增主营业务收入98.13万元。《投资者网》发现,鸿博股份2022年营业外收入中仅呈列2350.66元的违约赔偿收入。

决定书呈列的第三个问题是错误适用总额法确认印刷业务收入。

2022年,鸿博股份子公司昊天科技与客户签订了一批图书印刷合同,其中部分印刷合同由客户指定纸张供应商,指定纸张采购价格,昊天科技代收代付纸张采购款,采购纸张专门用于该客户的图书印制。昊天科技未取得上述采购纸张的控制权,为纸张交易的代理人。

昊天科技错误按照总额法确认上述图书印刷业务收入1064.15万元,未扣减纸张采购金额882.97万元,导致公司虚增主营业务收入及主营业务成本882.97万元。

一家上市公司的财务真实性至关重要,这也是投资者做出明智投资决策的基础。从会计科目的错列到会计方法的使用错误,鸿博股份似乎频现“低级”的财务问题。而在“移花接木”的背后,是财务人员的业务能力问题、管理人员的监督问题、公司的内控问题还是有意为之,这就无从得知。

去掉虚增之后

2022年报显示,鸿博股份营业收入5.46亿元,同比下降5.01%;合并利润表中的利润总额为-4527.09万元,同比下降301.07%。

从决定书得知,鸿博股份通过会计科目错列虚增主营业务收入98.13万元,又因会计方法使用错误虚增主营业务收入882.97万元。总体而言,公司共虚增营业收入981.1万元。

除去虚增的营业收入,公司2022年营业收入为5.36亿元,同比下降6.72%。比公司年报呈列的5.01%要多出1.71个百分比。

同样从决定书得知,鸿博股份通过会计科目错列虚增利润总额101.69万元。

除去虚增的利润总额,公司2022年的利润总额为-4628.78万元,较2021年公司利润总额2251.53万元,同比下降305.58%。比公司年报呈列的301.07%要多出4.51个百分点。

而从鸿博股份后来公布的2023年中报和三季报来看,公司的业绩在今年有复苏的迹象。2023年半年报显示,鸿博股份上半年营业收入同比增长25.77%,上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长21.81%;2023年三季报显示,鸿博股份前三季度营业收入同比增长23.28%,前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长30.43%。但值得注意的是,目前鸿博股份归属于上市公司股东的净利润仍未扭亏为盈,前三季度归属于上市公司股东的净利润为-3229.12万元。

目前AI业务收入占比较低 

鸿博股份成立于1999年,主要从事商业票据印刷。2023年上半年,公司来源于印刷业的营业收入占比为91.52%,来自于其他行业的营收占比仅为8.48%。

值得注意的是,鸿博股份虽然属于造纸印刷行业,但近期外界对其关注点一直集中在AI算力业务。市场上不少投资者将鸿博股份称为算力“妖股”。

2022年5月公司股价最低点为4.51元/股,2023年初公司股价一路飙升,直至2023年8月股价涨至最高点45.29元/股,是最低点的十倍。

受财务错误事件的影响,近日公司股价有一定下滑,11月21日公司发布相关公告,11月22日,公司股价日内下跌6.3%。截至11月23日收盘,公司股价为33.22元/股。

2022年8月,鸿博股份与中关村中恒文化科技创新服务联盟、英伟达公司(NVIDIA)、鸿博股份全资子公司英博数科签订四方合作协议,在北京市共同合作成立北京AI创新赋能中心,开展相关人工智能科技领域项目建设及运营服务业务,英博数科是北京AI创新赋能中心的运营主体。鸿博股份所涉及创新赋能中心合作项目主要业务为算力出租、云资源采购一站式服务、人工智能教育培训等。

不难看出,对于AI算力,鸿博股份秉持着躬身入局的态度。在近日的投资者关系活动中,公司表示,AI算力租赁业务上,英博数科自今年5月开始产生收入,截至2023年9月30日已实现算力出租收入1127.13万元。

2023年前三季度鸿博股份营业收入为4.6亿元,算力出租收入约占营业收入的2.44%。

鸿博股份表示,英博数科的市场定位已由原“专业AI多模态大模型训练服务平台”转型升级至“通用型人工智能(AGI)全栈服务商”。

而对于国产算力替代的问题,鸿博股份回答称,公司参与了包括海内外多个品牌的算力测试试验,合作方百川智能也推出了鸿蒙版本的开源模型,英博数科实时关注并同步国产硬件的训练数据。

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