格力地产痴心不改,重启90亿并购免税集团

实施公司转型并提振业绩,格力地产只有重组免税集团这一条便捷的路。

文|斑马消费 杨柘

历时3年多,过程一波三折,格力地产重组免税集团的痴心始终不改。

如今,重组路上的各种障碍已基本扫清,公司决定以最快的速度,向交易所提交申请,恢复对这宗90亿大并购的审核。

这不仅是投资者的共同愿望,更是格力地产转型提振业绩的必由之路。

重启并购

在11月10日举行的三季度业绩说明会上,格力地产(600185.SH)董事长陈辉明确,四季度重组优先。消息一出,二级市场快速反应。当天,格力地产股价低开高走,全天以涨停收盘。

由此可见,投资者对公司重组珠海市免税企业集团有限公司(下称:免税集团)的期待。

四季度的时间已所剩无多,要想在年内实现重组取得重大进展,格力地产需要加快推进速度。

11月27日,公司董事会通过了《关于审议公司本次重组涉及相关加期资产评估报告的议案》。因前期对免税集团重组推进不畅,导致评估报告已过了有效期。为保证交易所审核期间评估资料的有效性,公司对评估报告加期。

目前,本次重组的加期评估工作已经完成。评估报告显示,标的资产以2022年11月30日为基准日的评估结果,与以202年6月30日为基准日的评估结果相近,且未出现减值。公司决定,本次交易仍选用以2022年11月30日为评估基准日的评估结果作为定价依据,拟不对交易具体方案做出调整。

按照前次披露的重组方案,格力地产拟向珠海国资及城建集团,发行股份及支付现金,购买两者合计持有的免税集团100%股权。

以收益法评估免税集团100%股权,整体估值为93.28亿元,增值率193.10%,最终交易价格为89.78亿元(因报告期后发生3.5亿元分红)。

其中,向城建集团支付现金13.47亿元,剩余76.31亿元对价,均通过发行股份支付。发行股票价格为5.38元/股,发行数量145.18亿股。

与此同时,公司拟向不超过35名特定对象,发行股份募集配套资金不超过70亿元,用于存量地产开发、免税集团建设、支付现金对价、补充流动资金及偿还债务等项目。

格力地产表示,本次重组完成后,公司将发展成为拥有以免税业务为主导的大消费产业、发展可期的生物医药大健康产业,以及坚持精品化路线的房地产业三大板块为核心的大型上市公司。

一波三折

这本是一宗早就应该瓜熟蒂落的并购案。

早在2020年5月,格力地产就已披露了重组预案,对免税集团100%股权的收购,进入实际性阶段。

未曾想,当年12月,公司时任董事长鲁君四,因涉嫌证券市场内幕交易违法行为,被证监会立案调查,重组被迫按下了暂停键。

直到2022年6月,公司董事会决定免去鲁君四董事长职务,随即,公司披露,鲁君四因涉嫌泄露内幕信息,已被上饶警方采取刑事强制措施。

在格力地产披露重组免税集团的消息后,公司股价曾在2020年5月25日-6月3日,连续拉出8个涨停板。鲁君四涉嫌泄露内幕信息,是否与此有关,目前还不得而知。

2022年11月,格力地产完成董事会、监事会换届,鲁君四被扫地出局,影响重大资产重组的障碍被扫除。

陈辉接手掌舵格力地产,当年底,公司宣布调整方案,继续推进对免税集团的重组。

千呼万唤始出来,对于这一重大进展,投资者用自己手中的钞票,疯狂点赞。2022年12月9日-19日,格力地产又是连续7个交易日一字涨停。

可是,事情并没有外界预想的那么顺利。

因重组方案引用的财务资料接近有效期,格力地产于今年5月26日宣布,向交易所申请中止审核,待财务资料更新完毕后,申请恢复审核。

这次中止本无伤大雅,短时间内就可解决。

但接下来的消息,给投资者当头泼了一盆冰水。

今年7月,因公司涉嫌信披违法违规,被证监会立案调查。按照相关规定,在被立案调查期间,重组无法继续推进,公司只能继续申请中止审核。

对于上市公司的立案调查,时间存在不确定性,格力地产的重组再度遭遇重大挫折。

好在,这一次监管部门的效率极高,9月就完成了调查、审结,对格力地产给予警告,并处以300万元罚款。

终于,公司得以扫清障碍,继续推进对免税集团的重组。

主业式微

实施公司转型并提振业绩,格力地产只有重组免税集团这一条便捷的路。

2015年,公司与格力集团“分手”,推进从地产商向城市运营商转型,过程并不顺利。

在其后的多年内,公司在地产主业之外,先后涉足口岸经济、海洋经济、生物医药和旅游等多个领域。在特殊的几年里,公司还生产过口罩,做过核酸检测,但始终未能改变地产主业日渐式微带来的影响。

地产业务仍是公司绝对收入核心,即便萎缩明显。2022年,公司房地产实现收入34.13亿元,同比几近腰斩,可对营业收入的贡献仍高达84.35%。

该年度,受地产项目资产减值及投资性房产公允价值下降等综合影响,公司归母净利润一举亏损20.57亿元。

今年以来,公司的业绩表现仍没有好转的迹象。前三季度实现收入27.15亿元,同比下滑1.44%,归母净利润继续亏损3.13亿元,同比下滑302.40%。

对于本次重启重组,投资者表现得较为冷淡。11月28日,格力地产披露董事会相关决议。当天,公司股价高开低走,整体波澜不惊,全天收于7.36元/股,微跌1.60%。

声明:本文内容仅代表该投稿文章作者观点,不代表浑水号立场。 未经授权不得随意转载,浑水号保留追究相应责任的权利