券商赚钱后,多家券商董事长薪酬不增反降

券商年报季开启,高光时刻却迎来降薪潮。

文|财经有棱 牧舟

一年一度的券商“年报季”正在进行时。

Wind数据显示,截至4月7日,在50家A股上市券商中,已有31家披露2021年年报,超过半数。

整体来看,2021券业迎来高光时刻,业绩保持高增长。

根据证券业协会披露,2021年证券行业分别实现营业收入和净利润5024.10亿元、1911.19 亿元,同比分别增长 12.0%、21.3%。

营收方面,共有16家券商营收过百亿,其中,8家营收超过300亿元,较2020年全年4家的数据翻倍。

净利润方面,9家券商2021年净利润超百亿,而2020年同期则仅有5家。

随着年报的逐渐披露,先前“券商普遍降薪30%,28日见分晓”的传言或被证实,数据显示,超六成券商董监高薪酬大降,多名券商高管税前薪酬甚至出现“腰斩”。

不过,此次降薪也并非全行业现象。近年来,券商行业景气度向好,推动券商从业人员薪资水平水涨船高,仍有逾7成券商的员工人均薪酬增长。

“一哥”中信证券持续霸榜

3月17日晚间,国海证券发布2021年年报,打响了A股上市券商2021年年报第一枪。

随后,多家券商纷纷披露了2021年“成绩单”。

截至4月7日,Wind数据显示,共有31家A股券商年报出炉。

上市券商2021年业绩情况 来源:Wind

截至目前,2021年营收超百亿元的上市券商共有16家,其中,11家营收超过200亿元,8家营收超过300亿元,3家营收超过400亿元,1家营收超过500亿元。

居于首位的是中信证券(600030.SH、06030.HK),该公司2021年实现营业收入765.24亿元,同比增长40.71%,同时也是唯一一家营收突破500亿元的上市券商。

紧随其后的是海通证券(600837.SH,06837.HK)、国泰君安(601211.SH,02611.HK),2021年全年,上述2家公司分别实现营业收入432.05亿元、428.17亿元,均超过400亿元。

此外,华泰证券(601688)、中国银河、申万宏源(000166.SZ,06806.HK)、广发证券(000776.SZ,01776.HK)、中金公司,2021年全年营业收入也在300亿元以上,分别为379.05亿元、359.84亿元、343.07亿元、342.50亿元、301.31亿元。

净利润方面,数据显示,在目前已披露年报的31家上市券商,除锦龙股份(000712)外,其余30家均实现盈利。

其中,净利润超过10亿元规模的有22家,超过50亿元的有14家,超过100亿元的有9家。

中信证券依旧稳居行业首位,2021年实现归母净利润231亿元,同比增长55.01%。2020年,该公司净利润为155.17亿元。

国泰君安、华泰证券分别排名第二、第三,2021年实现归母净利润分别为150.13亿元、133.46亿元。

除了前三甲,海通证券、广发证券、招商证券、中金公司、中国银河、中信建投紧随其后,净利润规模均超过100亿元,分别达137.48亿元、136.01亿元、120.55亿元、116.58亿元、108.10亿元、105.17亿元、102.35亿元。

目前净利逾百亿券商已有9家,已经超过2020年全年的水平。

多家券商董事长被降薪

除了营收、净利外,金融业的薪酬问题也一直饱受关注。

Wind数据显示,2020年,在已公布人均薪酬的40家券商中,平均年薪为53.62万元,平均月收入约4.47万元。

而今年,在已披露2021年年报的31家上市券商中,除海通证券数据未显示外,其余30家人均薪酬均超过30万元。

其中,17家上市券商人均薪酬超过50万元,14家超过60万元,7家超过70万元,3家超过80万元,1家超过90万元。

具体来看,排名第一的是中金公司,2021年人均薪酬为98.30万元。中信证券、广发证券紧随其后,人均薪酬分别为89.37万元、82.97万元。

不过,对比2020年来看,排名靠前的大型券商人均薪酬均出现了一定程度的下滑。

2020年,中金公司以人均薪酬114.98万元位居榜首,华泰证券以92.71万元排名第二,招商证券、中信证券均超过80万元。

人均薪酬出现如此大幅度的下滑,多半与其高管的降薪有关。

或受到国企限薪的因素,多家券商的董事长税前薪酬不高。

据统计,截至目前,仅中信证券董事长张佑君的税前薪酬在500万以上,多家券商董事长薪酬不增反降。

来源:中信证券2021年年报

招商证券董事长霍达、浙商证券董事长吴承根均降薪20%以上,2021年税前报酬分别为388.41万元、258.44万元。

而第一创业董事长刘学民下滑幅度最大,从2020年的980.71万元下滑至2021年的433.06万元(含递延报酬)。

值得一提的是,上述3家券商2021年营业收入均实现增长,且券业整体2021年营业收入也呈现了增长。

东方财富Chocie显示,62%的券商董监高年薪总额整体下滑,比如中金公司董监高2021年报酬较上一年度减少七千多万。有多名券商的“二把手”税前报酬

除了董事长以外,部分券商“二把手”薪酬同样缩水,甚至出现“腰斩”。

例如中金公司首席执行官黄朝晖2020年税前薪酬1598.20万元,2021年其薪酬跌至795.30万元,下滑幅度超50%。

事实上,不仅头部券商公司,部分中小券商的高管薪酬也出现明显的下滑。

天风证券总裁王琳晶税前报酬从2020年的947.52万元下滑至2021年的432.99万元。

第一创业总裁王芳从2020年的894.31万元下滑至424.12万元(含递延报酬)。

该两下滑幅度同样超过50%

国海证券总裁卢凯从2020年的596.80万元下滑至2021年的440.30万元(含递延报酬)。

浙商证券总裁王青山从2020年的323.80亿元下滑至2021年的258.44万元(税前)。

上述名高管下滑幅度均超过20%以上。

过度激励将被约束

高薪酬一直是券商行业热议话题。

2022年年初,各大券商的降薪传闻在各社交平台疯传,其中网传“三中一华”(中信、中金、中信建投、华泰)四大券商降薪30%。

另称,东方证券本应于春节前发放年终奖,也决定暂缓发放。

尽管降薪传闻便甚嚣尘上,但均未得到证实。

不过,谣言并非空穴来风。

今年1月初,某证券公司非银分析师在小红书上“晒224万工资”火遍全网,让金融圈外的人直呼一年工资抵不上券商首席的税。

这波舆情也被看作此轮降薪的导火索。

有券商人士表示,收到了中国证券业协会下发的一份薪酬管理制度调研通知,旨在了解行业对完善薪酬管理制度的意见建议,更好地发挥协会的自律引导作用。

通知称,健全合理的薪酬激励机制是公司稳定健康发展的必要保障,同时也是促进行业高质量发展和防范化解金融风险的重要基础。

该通知则被业内解读为限薪的前奏。

此外,有券商固定收益融资部发布了试行版员工行为准则,要求部门员工在工作范围内“须注意言行举止,不允许因家庭背景等非自身因素产生优越感,当好一名职业banker”。

准则提到,不允许在使用社交软件、社交平台(公开媒体,包括朋友圈、抖音、小红书等)时发工资、奖金等截图或具体金额,不在社交平台上发布高端奢侈品、高端旅行以及高端餐饮、酒水的相关内容。

其中对奢侈品做出了硬性要求:“工作环境下,不允许开豪华车(100万以上)、戴高档手表(15万以上)、使用高档包(5万以上),以及其他不合时宜、奢华定制的物品。”

如此高额数字令舆论哗然。

值得注意的是,监管层一直以来从多方面约束券商过度激励,其中将高管薪酬纳入文化建设评估指标体系。

证券行业收入两级分化

实际上,早在2015年至2017年,证监会先后对会管干部,以及管辖的券商下发过限薪条款。

2015年,证监会对系统内工作人员推出限薪方案。

2017年,证监会发布了《证券公司投资银行类业务内部控制指引》公开征求意见,对于券商薪酬体系有明确的指引要求。最终成文时间是2018年。

其中第二十九条规定,证券公司不得将投资银行类业务人员薪酬收入与其承做的项目收入直接挂钩,应当综合考虑其专业胜任能力、执业质量、合规情况、业务收入等各项因素。

第三十条条规定,证券公司应当针对管理和执行投资银行类项目的主要人员建立收入递延支付机制,合理确定收入递延支付标准,明确递延支付人员范围、递延支付年限和比例等内容。

对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于3年。

今年4月1日,监管层施行《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》,其中也有对券商高管薪酬进行规定。

规定称,证券基金经营机构应当建立长效合理的薪酬管理制度,充分反映合规管理和风险管理要求,避免短期、过度激励等不当激励行为。证券基金经营机构应当对董事长、高级管理人员、主要业务部门负责人、分支机构负责人和核心业务人员建立薪酬递延支付机制,在劳动合同、内部制度中合理确定薪酬递延支付标准、年限和比例等。

不过,并非所有证券从业人员都是高薪。即使在同一家证券公司,员工之间收入也是分化极其严重的。

高薪的背后意味着高度竞争,在人力扩张背景下,头部券商整体人力扩增速度高于行业。

根据证券业协会披露的从业人员名单,截止2021年末,证券行业从业人员总数同比增长2.5%至34.19万人。

其中,营销人员、经纪人、投资顾问、保荐代表人、分析师、投资主办人分别为571、55415、68331、7405、3551、1151人,占比分别为0.2%、16.2%、20.0%、2.2%、1.0%、0.3%。

投资顾问已成为证券行业专业执业人员中的第一大人才队伍。

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